Dość symboliczne jest to, że takie firmy jak ASML i TSMC, które wyznaczają tempo rozwoju branży półprzewodników, jako jedne z pierwszych ogłaszają wyniki kwartalne. Pozwala to na wyrobienie sobie wyobrażenia o stanie rzeczy na rynku z wyprzedzeniem, jeszcze zanim pojawią się raporty ich klientów. TSMC w ostatnim kwartale zmniejszyło liczbę płytek krzemowych wysyłanych do klientów o 27%, przychody spadły o 14,6%, a zysk netto ogólnie załamał się o prawie jedną czwartą.
Przychody TSMC w walucie tajwańskiej spadły o 10,8%, a przeliczenie na dolary amerykańskie zwiększyło ten spadek do 14,6% i 17,28 miliardów dolarów, przy czym kolejno kwartalne przychody w walucie dolarowej wzrosły o 10,2% i o 13,7% w walucie krajowej. Jednocześnie marża spółki konsekwentnie rośnie, z 54,1 do 54,3%, choć rok temu osiągnęła 60,4%. Zdaniem zarządu TSMC poprawę marż w porównaniu sekwencyjnym zapewnił zwiększone wykorzystanie linii produkcyjnych i korzystniejsze kursy walut, a czynnikowi temu przeciwdziałały zwiększone koszty związane z rozwojem masowej produkcji chipów 3 nm. Poza tym firma musi jeszcze wydać pieniądze na rozwój technologii 2 nm, którą planuje zastosować w masowej produkcji od 2025 roku.
Zarząd TSMC tłumaczy dodatnią dynamikę przychodów w porównaniu sekwencyjnym wzrostem popytu na produkty 5 nm i dobrym początkiem dostaw produktów 3 nm. Ten ostatni pojawia się po raz pierwszy w statystykach TSMC, choć technicznie rzecz biorąc, firma rozpoczęła produkcję wyrobów w procesie 3 nm już pod koniec ubiegłego roku. Na koniec trzeciego kwartału tego roku produkty wykonane w technologii 3 nm były w stanie zapewnić 6% całkowitych przychodów TSMC, co jest całkiem dobrym wynikiem jak na nominalny debiut. Oczywiście w tym kontekście wzięto pod uwagę dostawę procesorów 3 nm na potrzeby Apple, które znajdują zastosowanie w nowych urządzeniach tej marki, zaprezentowanych we wrześniu.
Wzrosła także popularność produktów 5 nm, zarówno sekwencyjnie, jak i z roku na rok. O ile w trzecim kwartale ubiegłego roku stanowiło to 28% przychodów TSMC, to w drugim kwartale tego roku poziom ten osiągnął 30%, a pod koniec trzeciego wzrósł do 37%. Jednak technologia procesowa 7 nm stopniowo schodzi na dalszy plan, ponieważ z ubiegłorocznych 26% jej udział w przychodach spadł do 16% w ostatnim kwartale. W każdym razie zaawansowane technologie, które obejmują 3 nm, 5 nm i 7 nm, stanowiły 59% przychodów TSMC w zeszłym kwartale, w porównaniu z tradycyjnymi 55%.
Wydawać by się mogło, że duży popyt na akceleratory obliczeniowe powinien zwiększyć udział przychodów TSMC w segmencie obliczeń dużej wydajności, jednak w trzecim kwartale odsetek ten spadł nawet z 44 do 42% w porównaniu do drugiego, choć rok do roku wzrósł o trzy punkty procentowe. Segment smartfonów natomiast nie powrócił do ubiegłorocznego poziomu (41%), ale w trzecim kwartale wzrósł sekwencyjnie z 33% do 39% pod względem udziału w przychodach ogółem TSMC. Na tym tle segment Internetu Rzeczy mógł pochwalić się zaledwie 9% przychodów, zyskując sekwencyjnie jeden punkt procentowy, ale w porównaniu rocznym tyle samo tracił. Segment motoryzacyjny konsekwentnie zmniejszał swój udział z 8 do 5%, ale rok temu był on na tym samym poziomie, co w trzecim kwartale bieżącego roku. Udział elektroniki użytkowej w przychodach TSMC oscyluje wokół 2-3%.
Konsekwentnie przychody w segmencie obliczeń dużej wydajności wzrosły zaledwie o 6%, smartfonów od razu wzrosły o 33%, Internetu Rzeczy – o 24%, ale segment motoryzacyjny odnotował spadek przychodów o 24% w porównaniu do drugiego kwartału tego roku rok. Elektronika użytkowa i wszystkie pozostałe segmenty rynku obniżyły podstawowe przychody TSMC odpowiednio o 1% i 2%.
Geograficznie segmentacja przychodów TSMC potwierdza trendy rynkowe w ostatnich kwartałach. Ameryka Północna odpowiadała za 69% przychodów, choć rok temu odsetek ten sięgał 72%. Chiny dwa kwartały z rzędu utrzymują pewny poziom 12%, ale rok temu ich udział był półtora raza skromniejszy (8%). Kraje Azji i Pacyfiku utrzymują się na poziomie 8%, chociaż rok temu zapewniały TSMC dziesięć procent przychodów. Wreszcie kraje Europy, Bliskiego Wschodu i Afryki, po wzroście do 7% w drugim kwartale, w trzecim spadły do ubiegłorocznych 5%. Japonia poczyniła postępy w tym zakresie, zwiększając swój udział w ciągu roku z 5 do 6%, ale w drugim kwartale mogła pochwalić się udziałem na poziomie 7%.
Nakłady inwestycyjne TSMC od początku tego roku systematycznie maleją, w trzecim kwartale konsekwentnie spadały z 8,17 do 7,1 miliardów dolarów, a w ciągu zaledwie dziewięciu miesięcy roku nakłady inwestycyjne spółki osiągnęły poziom 25,21 miliardów dolarów.Przypomnijmy, że na koniec roku TSMC spodziewa się osiągnąć kamień milowy w wysokości 32 miliardów dolarów, czyli o 4 miliardy dolarów mniej niż w roku poprzednim. Pierwsza fabryka TSMC w Arizonie powinna zostać uruchomiona w pierwszej połowie 2025 r., a fabryka w Japonii rozpocznie produkcję seryjną koniec 2024 roku.
Spadek zysków o prawie jedną czwartą do 6,69 miliarda dolarów był w przypadku TSMC największy od prawie pięciu lat, ale faktyczne dane dotyczące zysków i przychodów były wyższe od oczekiwań inwestorów. W poprzednim kwartale spółka po raz pierwszy od czterech lat odnotowała spadek zysku, jednak na taki wynik w dużej mierze wpłynął efekt wysokiej bazy porównawczej, która powstała po pandemii, która charakteryzowała się dużym popytem na komponenty elektroniczne. Według dyrektora generalnego TSMC CC Wei, w czwartym kwartale klienci firmy będą nadal pozbywać się nadwyżek produktów z magazynów. Jednocześnie na rynku komputerów PC i smartfonów zauważalne są wczesne oznaki stabilizacji popytu. Zdaniem dyrektorów firmy, branża jest bardzo bliska osiągnięcia dna.
Szef TSMC uznał za konieczne dodać, że wzrost popytu na komponenty do systemów sztucznej inteligencji w czwartym kwartale nie będzie w stanie zrekompensować wpływu cyklicznego popytu na innych rynkach, od których biznes spółki jest w dużym stopniu uzależniony. Choć rosnący popyt na produkty wykonane w procesie technologicznym 3 nm będzie miał pozytywny wpływ na zyski TSMC w czwartym kwartale, utrzymywanie nadmiernych zapasów będzie miało na nie negatywny wpływ, dodała CC Wei. W bieżącym kwartale firma spodziewa się przychodów wynieść od 18,8 do 19,6 miliarda dolarów.
Zarząd spodziewa się, że działalność TSMC w przyszłym roku powinna wykazać „zdrowy wzrost”, osiągając wyniki lepsze niż szerzej rozumiana branża. Wyraźną przeszkodą w szybkim ożywieniu popytu w branży półprzewodników będzie sytuacja w Chinach, które wolniej wychodzą z kryzysu, a także stoją w obliczu zwiększonej presji sankcyjnej ze strony Stanów Zjednoczonych i ich partnerów.
Źródła:
TSMC CNBC Bloomberga Reutera Komentarz ( ) Wieczorne 3DNews W każdy dzień powszedni wysyłamy podsumowanie wiadomości bez żadnych bzdur i reklam. Dwie minuty na przeczytanie – i jesteś świadomy głównych wydarzeń. Powiązane materiały Mieszkańcy wsi rujnują plany TSMC dotyczące budowy fabryki w procesie 1 nm w północnym Tajwanie Analitycy spodziewają się 30% spadku zysków TSMC, ale jest to stan przejściowy Kwartalne przychody TSMC spadły o 11%, co jest wynikiem lepszym od oczekiwań analityków Rośnie bezrobocie w amerykańskim sektorze IT – AI to jedna z przyczyn Micron uruchomił masową produkcję pamięci DDR5 z wykorzystaniem najbardziej zaawansowanej technologii procesu 1β – prędkość do 7200 MT/s ASML ostrzegł, że nowe ograniczenia eksportowe w USA zaszkodzą jej działalności
