Kwartalny raport Nvidii wyróżnia się w kalendarzu statystyk finansowych, ale nie tylko to przyciąga na niego coraz większą uwagę. Od kilku kwartałów z rzędu przychody spółki rosną w przyspieszonym tempie, napędzane popytem na komponenty do systemów sztucznej inteligencji. W zeszłym kwartale Nvidia zwiększyła swoje całkowite przychody o 94%, a jej segment obliczeń serwerowych wzrósł o 132%.
Przy przychodach w całym kwartale na poziomie 35,08 miliarda dolarów Nvidia przekroczyła oczekiwania inwestorów, którzy oczekiwali średnio 33,16 miliarda dolarów zysku na akcję wynoszącego 81 centów, który był również wyższy od oczekiwanych 75 centów. Co więcej, w bieżącym kwartale Nvidia spodziewa się zarobić średnio 37,5 miliarda dolarów, a kwota ta jest również wyższa od prognozowanych przez analityków 37,08 miliardów dolarów. Tak czy inaczej inwestorzy mają powody do rozczarowania, bo jeśli Nvidia spodziewa się w tym kwartale wzrostu przychodów około 70%, podczas gdy rok temu było to 265%. Tempo wzrostu przychodów spółki spowalnia, a utrwalenie takich oczekiwań spowodowało, że po publikacji raportu cena akcji Nvidii spadła o 2,5%.
Jeśli spojrzymy na wyniki trzeciego kwartału, to przychody Nvidii zdołały wzrosnąć o 94% do 35,08 miliardów dolarów, ale nawet w tym przypadku dynamika wzrostu jest niższa niż w trzech poprzednich kwartałach, kiedy wynosiły 122%, 262% i 265%, odpowiednio. Tak czy inaczej, od początku roku ceny akcji Nvidii wzrosły niemal trzykrotnie, a obecnej korekty nie można uznać za poważną. Firma jest najdroższa z publicznych, status ten nie jest już tak łatwy do podważenia.
Zysk netto firmy w trzecim kwartale wzrósł o 100% do 20,01 miliarda dolarów, a zysk operacyjny wzrósł o 101% do 23,3 miliarda dolarów. Marża zysku wzrosła rok do roku i pozostała na niezmienionym poziomie 75%. Jednakże koszty operacyjne firmy również wzrosły o 50% do 3,05 miliarda dolarów. Specyficzny zysk na akcję wzrósł o 103% do 0,81 dolarów.
Motorem przychodów Nvidii, jak można się domyślić, pozostaje segment serwerów. Ogólnie rzecz biorąc, pozwoliło to firmie zwiększyć podstawowe przychody o 112% do 30,8 miliarda dolarów, innymi słowy, w trzecim kwartale firma uzyskała 88% swoich przychodów w segmencie serwerów. Analitycy spodziewali się kwoty 28,82 miliarda dolarów, jeśli mówimy o segmencie serwerów osobno. Jednak ze wskazanych 30,8 miliardów dolarów około 3,1 miliarda dolarów pochodziło z przychodów ze sprzedaży sprzętu telekomunikacyjnego, a jedynie 27,64 miliarda dolarów w czystej postaci dotyczy akceleratorów i procesorów serwerowych. W tym obszarze przychody Nvidii wzrosły rok do roku o 132%.
Uprzedzając pytania dotyczące potencjalnych problemów z dostawami generacji akceleratorów firmy Blackwell, dyrektor finansowa Colette Kress powiedziała, że klienci otrzymali już około 13 000 egzemplarzy takich akceleratorów. Prezes Jensen Huang podkreślił, że Blackwell jest na etapie masowej produkcji. Wszyscy główni klienci Nvidii otrzymali próbki Blackwell i ciężko pracują, aby jak najszybciej zainstalować je w swoich centrach danych. Firma w dalszym ciągu spodziewa się wygenerować kilka miliardów dolarów przychodów z dostaw Blackwell w czwartym kwartale i zwiększy je w pierwszym kwartale. W ostatnim kwartale spółce udało się znacząco zwiększyć dostawy akceleratorów H200 generacji Hopper.
Nieuchronnie dyskusja na temat niedawnych plotek o przegrzaniu komponentów rodziny Blackwell w szafach serwerowych NVL72 zmusiła założyciela firmy do zaprzeczenia istnieniu takich problemów: „Nie ma żadnych problemów z naszymi chłodzonymi cieczą systemami Grace Blackwell. Praca inżynieryjna nie jest tak łatwa, jak wszystkie nasze działania, ale jesteśmy w dobrej formie. Microsoft i CoreWeave już instalują te systemy na własne potrzeby. Colette Kress dodała, że akceleratory Blackwell będą początkowo zapewniać marżę zysku w okolicach nieco ponad 70%, ale później ta wartość wzrośnie wraz ze wzrostem wolumenu dostaw. Do połowy przyszłego roku może powrócić do poziomu około 75%. Colette Kress podkreśliła, że zmiany w fotomasce do produkcji chipów Blackwell zostały pomyślnie wprowadzone, co zmniejszy poziom wad produkcyjnych.
Dyrektor finansowy Nvidii przyznał, że popyt przewyższa podaż zarówno w przypadku Hoppera, jak i Blackwella, a ten ostatni będzie to kontynuował przez kilka kwartałów roku fiskalnego 2026, którego kalendarz firmy rozpoczyna się w lutym 2025 roku. Huang dodał, że aby zwiększyć wolumen produkcji Blackwell, partnerzy firmy będą musieli uruchomić nowe linie produkcyjne, co zwiększy poziom wydajności produktu i skróci czas cykli, ostatecznie zwiększając wolumen produkcji.
Dział gier Nvidii osiągnął lepsze wyniki niż oczekiwano (3,03 miliarda dolarów), wykazując wzrost przychodów o 15% do 3,28 miliarda dolarów. Najbardziej zaskakującym faktem jest wzrost wolumenu sprzedaży nie tylko gamingowych procesorów graficznych z serii GeForce RTX 40 do laptopów, ale także komponentów do konsol do gier Nintendo. Switch, które obecnie znajdują się u kresu swojego cyklu życia.
Segment elektroniki samochodowej zwiększył przychody o 72%, osiągając 449 milionów dolarów, głównie dzięki popytowi na chipy do systemów autopilota. Komponenty systemów robotycznych ujęte są w tej samej pozycji przychodów. Segment profesjonalnej wizualizacji, który opisuje sprzedaż kart graficznych z rodziny Quadro, wzrósł o 17% rok do roku, do 486 milionów dolarów. Segment OEM wzrósł o jedną trzecią, ale do skromnych 97 milionów dolarów.
Ogólnie rzecz biorąc, jeśli podzielić przychody Nvidii pomiędzy komponenty komputerowe i telekomunikacyjne z jednej strony oraz rozwiązania graficzne jako takie, to w pierwszym przypadku wyniosły one 31,04 miliarda dolarów, a w drugim na koniec roku osiągnęły poziom 4,05 miliarda dolarów. trzeci kwartał.
Kiedy założyciel Nvidii Jensen Huang został zapytany na konferencji prasowej o możliwy wpływ podwyżek ceł, jakie Donald Trump grozi wprowadzeniem w Stanach Zjednoczonych, szef firmy wyraził jedynie gotowość pogodzenia się z decyzją nowej administracji i popieram taką decyzję.
Źródła:
CNBC NVIDIA Reutera Wieczorne 3DNews W każdy dzień powszedni wysyłamy podsumowanie wiadomości bez zbędnych bajerów i reklam. Dwie minuty na przeczytanie – i jesteś świadomy głównych wydarzeń. Powiązane materiały Nvidia chwaliła się „szalonym” popytem na chipy Blackwell, ale „wszystko idzie zgodnie z planem” Nvidia wysyła już próbki akceleratorów Blackwell – potwierdzono zmiany konstrukcyjne Kwartalne przychody Nvidii rosną o 122% dzięki chipom AI, ale inwestorzy nie są pod wrażeniem Drugi co do wielkości producent kart graficznych na świecie ucieka z Chin, aby wypuścić karty GeForce RTX 5090 i RTX 5080 Chińscy producenci pamięci przejmują rynek, oferując DDR4 za połowę ceny Chiński przemysł półprzewodników, nawet biorąc pod uwagę październikowe spowolnienie, pozostaje jednym z najszybciej rozwijających się w kraju
